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2023负极材料上半年报告总结

发布时间:

2023-07-27 09:01

一、2023 年上半年负极材料行情分析

2023 年上半年,国内人造石墨负极材料价格延续走跌。年初人造石墨中端产品价格50000 元/吨降至目前 34000 元/吨、低端产品价格降至 21000 元/吨。负极市场价两极分化现象愈发严重,低中端人造石墨的价格已经逼近成本端,高端品价格区间价格跨度较大。负极市场供求矛盾凸显,低端品市场竞争压力较大,价格博弈激烈。
4 月以来,下游电池厂排产有所增加, 但依旧以消耗库存为主。目前成本端无利好支撑,下游需求恢复缓慢,且在行业持续降本的诉求下,短期内负极材料价格回升可能性较小。

2023 年上半年天然石墨负极材料价格持稳运行。原料方面,天然鳞片石墨价格下跌937 元/吨,球形石墨价格下跌 4741 元/吨。当前大多负极企业仍处于去库阶段,企业开工率不足一半,部分负极企业转产其他领域。
目前终端需求逐步向好,市场订单有小幅提升,原料端新建产能陆续开始释放,从一定程度上利好天然石墨负极材料,预计后期价格暂稳运行。

2023 年以来,由于下游需求较为清淡,石墨化开工率一直处于低位,价格从 14000元/吨降至 10000 元/吨左右,部分地区石墨化利润倒挂。
随着负极需求逐步向好,石墨化订单量有小幅回升表现,但是石墨化价格受到压制,短时间内价格提升受限,而逼近成本价格,继续下调难度较大,因此石墨化价格僵持守稳。

2023 年上半年国内低硫石油焦市场价格高开低走,整体呈涨跌交替走势。春节过后一季度下游石墨阴极及石墨电极领域积极备货,煅烧焦企业出货积极,负极材料领域刚需补库,利好支撑石油焦市场,焦价涨幅在500-850 元/吨之间。
三月开始随着年初备货期的结束,石油焦市场交投转淡,加之进口石油焦不断到港,国内石油焦供应量充足,下游采购积极性减弱,低硫焦价格利好支撑不足大幅回落,在四月初低硫焦价格降至上半年最低点。进入五月,随着国内延迟焦化装置检修高峰期的到来,泰州石化、惠州石化及大庆石化陆续停工检修,国内低硫焦供需矛盾有所缓解,加之下游刚需备货,拉动低硫焦价格窄幅反弹。

2023 年上半年针状焦市场整体呈现下行走势,上半年煤系生焦均价7153 元/吨,同比下滑14.6%,油系生焦均价7171 元/吨,同比下滑20.9%,煤系熟焦均价10036 元/吨,同比下滑9.9%,油系熟焦10896 元/吨,同比下滑15.5%。
上半年针状焦市场价格趋弱主要原因在于终端需求的疲软。在2022 年末,电池厂包括负极材料厂商,对需求预期过于乐观,造成大量半成品和成品库存的积压,今年上半年新能源链条一方面去库存减少了对针状焦的采购需求,另一方面降本,使用更多石油焦等低价资源替代,因此整个针状焦市场需求下滑显著。
而针状焦的另一个下游石墨电极方面同样表现不佳,电弧炉钢厂自4 月份开始生产持续亏损,加上钢铁行业本就需求未恢复,石墨电极生产保持清淡,对原料的采购需求谨慎。因此上半年整个针状焦市场经历着供应大于需求的压力,市场价格持续受到打压。
二、2023 年上半年负极材料行业盈利情况分析

2023 年上半年,人造石墨中端产品平均利润9311.29 元/吨,低中端人造石墨的价格已经逼近成本端,上半年以来行业利润已逐渐压缩。原材料降本、石墨化工艺降本以及技术革新仍旧是负极企业目前的发展方向。
三、2023 年上半年负极材料市场供需分析

从2022 年四季度开始,负极材料市场的整体供需格局已经发生了转变,延续至2023 上半年,负极材料供求矛盾凸显,负极材料厂多以销定产,下游电池厂备货谨慎,多按需采购,且压价心理较为强烈,负极材料厂家整体开工率在50%-60%之间,头部企业开工相对来说较高,多执行长期订单为主,中小企业开工低位。从5 月开始,部分企业开始小幅增产,开工率有所提升.

2023 年人造石墨表观消费量有下降趋势,2023 年5 月中国人造石墨负极材料市场表观消费量3.27 万吨,环比上月增加12.37%,1-5 月份表观消费量累积19.74 万吨。

1-5 月,新能源汽车产销分别完成300.5 万辆和294 万辆,同比分别增长45.1%和46.8%。其中纯电动汽车产销分别完成219.9 万辆和214.6 万辆,同比分别增长33.9%和35.3%。
总结:
上半年低硫焦、针状焦价格持续走跌,人造石墨成本支撑不足,加之下游对负极采购压价较为严重,故而人造石墨负极价格一路下滑。
利润方面,负极材料行业降本情况较为严重,终端向上游传导压价,导致人造石墨负极利润较22 年有所下降。特别是低中端人造石墨的价格已经逼近成本端,行业利润已逐渐压至极限。
产能过剩下,行业的主要矛盾是供需矛盾,4 月以来,电池厂商排产回升,对负极材料市场需求有所带动,但主要还是以消纳库存为主。
随着 2023 年下半年新建产能陆续投产,预计负极材料供应量稳步增加。下游需求缓慢恢复,负极企业产能利用率预计有所提升,但是竞争会进一步加剧,两极分化现象愈发严重,负极市场供求矛盾会进一步凸显,低端品充斥市场,价格博弈仍旧明显。

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